牛市旗手已就位？红筹投资数据揭示：这轮行情"不一样"

“我们一直坚持‘价值锚定+顺势而为’”红筹投资总经理邹奕表示，这是过去多个牛熊周期下来，能让红筹投资长期生存发展的主要原则。

如今，在全球经济格局深度调整、中美经济周期渐趋同步的背景下，红筹投资凭借这穿越多轮牛熊的实战经验，通过宏观周期研判与微观产业深耕，持续为投资者创造稳健回报。

宏观周期共振，中美经济同步下的中国机遇

2025年开年以来，中美经济周期呈现罕见同步态势。中国经济在消费补贴政策带动下，社零增速显著回升，出口贸易虽受特朗普关税政策扰动，但凭借新能源汽车、高端装备等领域的全球竞争力，贸易顺差持续扩张。

与此同时，美国通胀数据趋稳、就业市场放缓，预示其即将进入降息周期，全球资本流动性环境持续改善。

微观突破，多维度产业升级构筑投资新机遇

在科技自立与产业跃迁的双重驱动下，中国微观经济正经历结构性变革。先进制造领域已形成“5项反向领先、23项显著突破、6项国产替代”的技术攻坚格局，仅光刻机等少数领域待突破；国防预算七年增长49.6%，装备采购与武器出口形成双轮驱动，2023年军工出口跃居全球第二。

数字经济赛道中，中国凭借具身智能、工业机器人等前沿技术引领全球AI革命，互联网行业通过“AI+场景”模式在游戏、电商、内容平台领域构建全球产品定义权，2024年海外业务收入占比平均提升18个百分点。

传统产业改造与生物医药创新同步提速。“反内卷”政策推动下，电力、燃气等公用事业板块估值处于历史低位，但全社会用电量在AI算力扩张与传统产业复苏下维持6%以上增速。生物医药领域，中国药企十年创新转型后正式融入全球产业链，2024年创新药出海授权交易突破400亿美元，PD-1、ADC等重磅品种获欧美突破性审批，形成“研发-授权-商业化”的千亿级市值梯队。

汽车产业变革中，智能化与全球化成为核心投资逻辑。在电动化渗透率突破50%的基础上，2025年行业焦点转向智能驾驶与机器人技术融合，出口导向型企业通过海外建厂、技术授权实现利润与估值双升，2024年新能源汽车出口量同比激增127%，相关产业链毛利率维持在25%以上高位。

这些产业微观变化印证中国经济高质量发展逻辑:技术突破实现价值链攀升，规模效应构建全球竞争力，最终在资本市场形成持续价值创造能力。

面对这些市场波动，红筹投资总经理邹奕指出:“当前市场底已确认，牛市正在进行中。”数据显示，7月末居民储蓄余额达160.9万亿元，环比减少1.1万亿元，企业存款减少1.46万亿元，而非银存款增加2.14万亿元，资金向股市迁移趋势显著。更值得关注的是，A股总市值较2025年GDP预估值仍有24%的上行空间，较居民储蓄余额则有43%的潜在增长区间。

当然，红筹投资也是坚持“价值锚定+顺势而为”双轮驱动。价值锚定体现在精选内在价值深厚、定价偏低的品种。红筹投资的“顺势而为”策略在市场数据中得到印证，主要是根据市场环境动态调整仓位。在四月特朗普关税冲击中，红筹投资通过均衡配置，基本面与技术面双重研究，实现“十鸟在林，不如一鸟在手”的稳健操作。

“当前市场仍处于具备较高投资价值的位置区间。”邹奕强调，有智慧的投资者应坚持在市场低位入市。数据显示，国家队通过ETF持仓构筑A股坚实底部，被动型股票基金市值达3.59万亿元，公募市场权益与固收规模占比达2:8。随着低利率环境持续，资金从固收向权益资产迁移的趋势不可逆。

在这场以“价值”为锚、以“趋势”为帆的行情中，红筹投资用数据与逻辑证明:当宏观周期、产业变革与资金流向形成共振时，中国牛市真的不一样了。可以预见，未来的中国牛市将步伐稳健、持续向前。